Todas as ações possuem opções

Quais os requisitos que uma empresa deve encontrar para opções a serem negociadas em suas ações?

As empresas devem cumprir quatro critérios antes que opções em suas ações possam ser negociadas em troca de opções:

A garantia patrimonial subjacente deve ser listada na NYSE, AMEX ou Nasdaq. O preço de fechamento deve ter um preço mínimo por ação para a maioria dos dias de negociação durante os três meses civis anteriores. A empresa deve ter pelo menos 7.000.000 de ações detidas publicamente. A empresa deve ter pelo menos 2.000 acionistas.

Se uma empresa não atender a qualquer um desses critérios, trocas de opções, como o Chicago Board Options Exchange, não permitirão que quaisquer opções sejam negociadas no título subjacente. Além disso, devido à segunda condição listada acima, uma empresa não pode ter opções negociadas nele até pelo menos três meses após a data da oferta pública inicial.

Como posso descobrir quais ações também comercializam como opções?

A negociação de opções tornou-se cada vez mais popular entre os investidores de varejo à medida que eles tomam consciência das muitas maneiras diferentes de que as opções podem ser usadas para gerar grandes lucros. O interessante sobre estratégias de opções é que os investidores podem usá-los em todos os tipos de condições de mercado; a questão principal torna-se qual títulos devem ser usados ​​ao implementar uma determinada estratégia.

Como a pergunta sugere, muitos comerciantes de opções iniciantes descobrem rapidamente que nem todos os estoques possuem uma cadeia de opções associada a eles. Isso significa que não pode haver opções disponíveis para comprar ou vender em um determinado estoque, e deixa o investidor sem escolha, exceto para comprar ou vender ações no mercado se ele deseja obter exposição a uma determinada empresa. (Para saber mais sobre este assunto, consulte Quais os requisitos que uma empresa deve atender antes que os intercâmbios permitirão trocas de opções na empresa?)

A maneira mais fácil de descobrir quais ações possuem opções é visitar os sites das bolsas onde a maioria das opções de capital são negociadas. Essas bolsas são a Chicago Board Options Exchange (CBOE), a American Stock Exchange, a Boston Options Exchange e a NYSE Arca (anteriormente a Pacific Exchange). O site de cada um dos intercâmbios mencionados tem um diretório das opções que estão disponíveis para negociação naquela troca dada. Por exemplo, você pode clicar aqui para ir ao diretório de símbolos para as opções listadas no CBOE.

Critérios para listar as opções de estoque.

P: Por que algumas ações possuem opções de negociação, enquanto outras não?

R: Para ter opções sobre suas ações negociadas em troca de opções, as empresas devem atender aos seguintes critérios.

A empresa deve ter um mínimo de 7.000.000 de ações de capital aberto em circulação. O estoque deve ser listado na NYSE, Nasdaq, AMEX ou em qualquer bolsa de valores nacional. Para os últimos 5 dias de negociação, o preço de fechamento do estoque deve ter um preço mínimo por ação para a maioria dos dias de negociação. Isso significa que as questões de IPO não podem ter opções negociadas neles até 5 dias após a data da oferta pública inicial. Deve haver pelo menos 2.000 acionistas na empresa.

As trocas de opções não permitirão qualquer opção a ser negociada para uma determinada ação se a empresa não atender a qualquer um dos critérios acima.

Perguntas mais frequentes.

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Blog de treinamento SMB.

Os comerciantes perguntam: Todas as estratégias de opções funcionam com cada estoque ou índice?

Um dos nossos leitores, Cecelia, enviou a seguinte pergunta depois de assistir o Comércio de Semana da SMB Options, que cobriu o comércio de borboletas de baixa renda que se tornou popular recentemente: esse trabalho funcionará somente para índices? Você recomenda isso para ações individuais como a AAPL? & # 8221;

Obtemos muito esta questão e a resposta é importante por muitos motivos.

Nunca vi uma estratégia de opções que funcione para apenas um índice ou estoque. Se funciona para um veículo, há uma boa chance de que ele funcione muito bem com muitos outros.

No entanto, é um erro muito grande se esgotar e tentar aplicar uma estratégia que funcione bem para um comerciante em um veículo e aplicá-lo sozinho a um veículo diferente. É um erro ainda maior fazer isso com uma grande quantidade de capital. Na verdade, eu argumento que é um grande erro fazer isso com qualquer capital no início.

Então, aqui estão algumas perguntas que você deve se perguntar antes de aplicar uma estratégia de opções sólidas para um veículo que você prefere negociar. As respostas a essas perguntas podem resultar na sua decisão de negociar uma estratégia em seu veículo preferido, ou pode fazer com que você modifique o conceito de comércio para se adequar ao veículo que prefere negociar:

1. É realmente uma estratégia bem projetada e sólida? Estabelecer que o comércio é realmente sólido: alguns negócios são fundamentalmente imperfeitos, mas o comerciante tem sorte com ele por alguns meses, e então começa a se gabar de todos sobre isso. Então, satisfaça-se, através de testar o conceito com o software de análise de opções, que o conceito de comércio é, de fato, som antes de avançar. Eu acho que três anos de teste de atraso é o mínimo que você precisa realmente entender as nuances de uma estratégia comercial. Se o comércio é de fato, falho, ele não funcionará bem em qualquer veículo, então aborte a missão neste momento.

2. O veículo oferece os preços de exercício que você precisará para implementar a estratégia: Certifique-se de que o veículo que você deseja negociar tenha a separação apropriada de preço de exercício para a estratégia em questão. Isso é importante. Algumas estratégias são ótimas em teoria, mas com certos veículos não há um preço de exercício disponível para um ajuste que o comerciante pode querer fazer. Por exemplo, a IBM possui cinco pontos de separação de greve. A IBM é um estoque de $ 167. SPY tem uma separação de ataque de um ponto. O SPY está negociando em US $ 133. Então, você pode implementar estratégias muito mais granulares com o SPY do que a IBM.

3. Você está disposto a evitar negociar a estratégia quatro vezes ao ano para ficar longe da volatilidade que ocorre em torno dos ganhos? Os índices não têm ganhos uma vez por trimestre. Os estoques fazem. Muitas opções espalham os comerciantes, inclusive eu, evitam as ações de negociação quando as batidas curtas expiram após uma data de lucro no prazo de validade de sua negociação. Isso significa que não vou negociar uma estratégia quatro em 12 meses do ano usando as opções de ações negociadas publicamente. Isso pode ou não satisfazer suas necessidades financeiras e você deve pensar sobre esta questão, se você está planejando fazer deste um core trade.

4. O veículo atua de forma consistente com a estratégia? Certos estoques e índices apenas atuam engraçados e não se prestam a certas estratégias. Eu gostaria de poder dizer isso de forma mais intelectualmente, mas eu posso. Você descobre isso através de testes de volta, troca de papel ou experimentação de capital muito baixa.

5. Como a execução no veículo que você está considerando versus o veículo utilizado para desenvolver a estratégia em primeiro lugar? Certas ações ou índices têm péssima execução. Com alguns veículos, você pode esperar regularmente para poder negociar no preço médio, com outros que você luta para se aproximar dos preços médios. Isso pode fazer a diferença entre uma estratégia vencedora em um veículo e uma perda em outro utilizando o mesmo plano de jogo.

6. Quão bem você negociou esse estoque ou índice no passado? Alguns comerciantes simplesmente não comercializam certos estoques ou índices. Então você pode ter uma ótima estratégia em um veículo que você não comercialize bem, resultando em uma ótima estratégia que perde dinheiro de forma consistente.

Depois de responder estas perguntas à sua satisfação, eu recomendo negociar a estratégia no veículo de sua escolha por alguns meses em uma conta de troca de papel com seu corretor online. Se as coisas acontecerem como esperado por esse processo, então você pode negociar a estratégia com uma quantidade muito pequena de capital vivo. Você só saberá, de verdade, qual a eficácia da estratégia quando negociada nesse índice ou estoque específico, e você também terá um vislumbre de como você reagirá emocionalmente com maiores níveis de capital em jogo.

Então, em resumo, Cecilia, sim, você pode negociar a estratégia de borboleta de baixa em AAPL, ou muitas outras ações ou índices, mas considere todas estas questões antes de fazê-lo. Essa é a maneira inteligente de abordar as negociações de spread de opções.

Comece a investir com apenas US $ 1.000.

Então você tem um desconto de US $ 1.000, e você está pronto para entrar no mundo do investimento em ações. Mas antes de pular a cabeça primeiro no mundo dos estoques e títulos, há algumas coisas que você precisa considerar. Uma das maiores considerações para os investidores com um montante mínimo de fundos não é apenas o que investir, mas também como investir. Não demorando em sua jornada de investimento, você pode se surpreender com as restrições mínimas de depósito, as comissões e a necessidade de diversificação, entre uma infinidade de outras considerações. Neste artigo, nós o guiaremos por começar como investidor e mostrar-lhe como maximizar seus retornos ao minimizar seus custos.

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Quais são os mínimos da conta?

Para o investidor inexperiente, o investimento pode parecer bastante simples - tudo o que você precisa fazer é ir a uma corretora e abrir uma conta, certo? O que você pode não saber, no entanto, é que todas as instituições financeiras possuem requisitos mínimos de depósito. Em outras palavras, eles não aceitam o aplicativo da sua conta, a menos que você deposite uma certa quantia de dinheiro. Com uma quantia tão pequena quanto $ 1.000, algumas empresas não permitirão que você abra uma conta.

Os corretores de ações vêm em dois sabores: serviço completo e desconto. Como o próprio nome indica, um corretor de serviços completos fornece muito mais no serviço, mas trata apenas de clientes de maior patrimônio líquido. Não é incomum ver tamanho mínimo de $ 50,000 e até corretores de serviço completo.

Isso deixa o investidor de US $ 1.000 com a opção de um corretor de desconto. Os corretores de desconto têm taxas consideravelmente mais baixas, mas não esperam muito no controle manual. As taxas são baixas porque você é responsável por todas as decisões de investimento - você não pode ligar e pedir conselhos de investimento. Com US $ 1.000, você está bem na cúspide em termos do depósito mínimo. Haverá alguns corretores de desconto que levará você e outros que não o farão. Você terá que comprar.

Você também pode comprar ações diretamente de uma empresa através de planos de compra diretos de ações (DSPPs). Mas alguns desses planos têm uma restrição de quantidade mínima de investimento, que varia entre US $ 100 e US $ 500.

Com o advento da negociação on-line, há uma série de corretores de desconto sem restrições de depósito mínimas (ou muito baixas). Um dos sites de comércio on-line mais populares é o ShareBuilder. No entanto, você será confrontado com outras restrições e verá taxas mais elevadas para certos tipos de negócios. Isso é algo que um investidor com um saldo inicial de $ 1.000 deve levar em consideração se ele quer investir em ações.

Fundos mútuos e obrigações.

Se os fundos ou títulos mútuos são investimentos que você gostaria de fazer, é mais simples em termos de montantes mínimos de depósito. Ambos podem ser comprados através de corretoras, onde regras de depósito similares se aplicam como ações. Os fundos mútuos também podem ser comprados através do seu banco local, muitas vezes por menos de US $ 1.000 quando você tiver um relacionamento existente com o banco.

Se você quer comprar títulos do governo, isso pode ser feito direto do governo através do TreasuryDirect. A única restrição aqui é o valor mínimo de compra de uma obrigação, que pode variar de US $ 100 a US $ 1.000.

Saiba os Custos do Investimento.

Antes de abrir uma conta de investimento, você também deve considerar os custos que você incorrerá na compra de investimentos quando a conta estiver aberta. Na maioria dos casos, toda vez que você compra um investimento, isso irá custar-lhe dinheiro (através de comissões). Com uma quantidade limitada de fundos, essas taxas de transação podem realmente colocar um abalo nas suas $ 1.000.

Investir em ações pode ser muito caro se você negociar constantemente, especialmente com uma quantidade mínima de dinheiro disponível para investir. Toda vez que você comercializa ações, quer comprar ou vender, você terá uma taxa de negociação. As taxas de negociação variam de baixo final de US $ 10 por comércio, mas podem chegar a US $ 30 para alguns corretores de desconto. Lembre-se, um comércio é uma ordem para comprar ações em uma empresa - se você quiser comprar cinco ações diferentes ao mesmo tempo, isso é visto como cinco negócios separados e você será cobrado por cada um.

Agora, imagine que você decide comprar os estoques dessas cinco empresas com seus $ 1.000. Para fazer isso, você terá $ 50 em custos de negociação, o que equivale a 5% dos seus $ 1.000. Se você devesse investir totalmente os US $ 1.000, sua conta seria reduzida para US $ 950 após os custos de negociação. Isso representa uma perda de 5%, antes que seus investimentos tenham chance de ganhar um centavo!

Se você vendesse esses cinco estoques, mais uma vez incorreria nos custos das negociações, o que seria mais de US $ 50. Para fazer a ida e volta (compra e venda) nestas cinco ações, custaria US $ 100, ou 10% do valor do depósito inicial de US $ 1.000. Se seus investimentos não ganham o suficiente para cobrir isso, você perdeu dinheiro simplesmente entrando e saindo de posições.

Taxas de fundos mútuos.

Existem muitas taxas que um investidor irá incorrer ao investir em fundos mútuos. Uma das taxas mais importantes a serem focadas é o índice de despesas de administração (MER), que é cobrado pela equipe de gerenciamento a cada ano com base no valor dos ativos no fundo. Quanto maior o MER, pior é para os investidores do fundo. Não termina assim: você também verá uma série de tarifas de vendas chamadas "cargas" quando você comprar fundos mútuos.

Em termos do investidor inicial, as taxas do fundo mútuo são, na verdade, uma vantagem em relação às comissões sobre ações. A razão para isso é que as taxas são iguais, independentemente do valor que você investir. Assim, desde que você tenha o requisito mínimo para abrir uma conta, você pode investir apenas US $ 50 ou US $ 100 por mês em um fundo mútuo. O termo para isso é chamado de média em dólares (DCA), e pode ser uma ótima maneira de começar a investir.

Reduzir o risco com Diversificação.

A diversificação é considerada o único almoço grátis no investimento. (Se você é novo neste conceito, veja Introdução à Diversificação, A Importância da Diversificação e Um Guia para a Construção de Portfólio). Em poucas palavras, ao investir em uma série de ativos, você reduz o risco de um desempenho de investimento prejudicar gravemente a retorno do seu investimento global. Você poderia pensar nisso como jargão financeiro para "não coloque todos os seus ovos em uma cesta".

Em termos de diversificação, a maior dificuldade em fazer isso virá de investimentos em ações. Isso foi ilustrado na seção de comissões do artigo, onde discutimos como os custos de investir em um grande número de ações podem prejudicar o portfólio. Com um depósito de US $ 1.000, é quase impossível ter um portfólio bem diversificado, então esteja ciente de que você precisará investir em uma ou duas empresas (no máximo) para começar. Isso aumentará seu risco.

É aqui que o principal benefício dos fundos mútuos entra em foco. Os fundos mútuos tendem a ter um grande número de ações e outros investimentos dentro do fundo, o que torna o fundo mais diversificado do que um estoque único.

Um pequeno passo para um grande futuro.

É possível investir se você está apenas começando com uma pequena quantia de dinheiro. É mais complicado do que apenas selecionar o investimento certo (uma façanha que é bastante difícil em si mesma) e você deve estar ciente das restrições que você enfrenta como um novo investidor.

Você terá que fazer sua lição de casa para encontrar os requisitos mínimos de depósito e depois comparar as comissões com outros corretores. As chances são de que você não poderá comprar de forma econômica ações individuais e ainda ser diversificado com uma pequena quantia de dinheiro. Dadas essas restrições, provavelmente vale a pena começar sua jornada de investimento com fundos mútuos. No entanto, como todos os aspectos do investimento, depende de você fazer a pesquisa e descobrir a estratégia que melhor lhe convier.